近期，多家银行密集推出客群专属、区域专享、节日专享大额存单，一改过去统一起存门槛、统一利率的标准化供给模式。从教师专属到新客专享，从江苏客群到北京、上海、杭州区域限定股票双向套利，“不同客群、不同利率、差异化门槛”正成为大额存单市场的新特征。金融监管总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度回升1个基点，为2022年一季度以来首次环比回升。在净息差企稳与负债成本管控的双重压力下，商业银行大额存单的经营逻辑正在从粗放式高息揽储转向精细化负债管理。
从“一刀切”到“精准滴灌”
过去，大额存单多为标准化产品，统一起存门槛、统一利率，凡满足20万元起购条件的客户均可认购。如今，这一模式正被打破。记者浏览多家银行App发现，在售大额存单呈现清晰的客群分层特征：多款产品标注专属客群标签，同期限产品面向不同客户设置差异化准入资格，部分定向客群产品利率高于无门槛普通大额存单。
例如，工商银行的一款3年期大额存单年化利率为1.55%，20万元起存，仅限教师客群购买；另有同期限产品，年化利率相同，但起存门槛提升至100万元，定向服务高端客群。浦发银行将20万元起存的1年期、3年期大额存单拆分为多款定向客群专属产品，准入范围涵盖私人银行客户、代发工资客户、30天内新开户客户、邀新客户、资产提升客户等，3年期产品年化利率最高为1.75%。广发银行新客专享3年期大额存单利率为1.75%，高于同期限普通大额存单利率。
炒股杠杆部分银行还推出区域限定类产品。例如，南京银行在售3年期大额存单分为三档：无客群限制的普通版年化利率为1.75%；面向北京、上海、杭州客群的专享版利率为1.79%；江苏客群专享利率为1.78%。上海银行的多款“稳稳盈”大额存单标注深圳、北京、上海、天津等地域专属，其9个月期、18个月期产品仅限上海地区购买。
从定价水平看，当前大型商业银行大额存单利率已全面告别“2字头”，普遍在“1字头”区间运行。国有大行大额存单产品利率最高为1.6%，部分股份行3年期产品年利率可达1.8%，民营银行的产品相对更具吸引力，但1年期、3年期产品也普遍在2%以内。
差异化定价或成常态
大额存单供给模式变化的背后，是商业银行负债管理策略的结构性调整。
邮储银行研究员娄飞鹏指出，在净息差承压背景下，推出“定向”大额存单是商业银行实施精细化负债管理策略的具体体现。随着今年大规模高息定期存款集中到期，商业银行需要以相对优惠的利率承接存量资金、防止存款流失。通过限定客群、限定地域的差异化定价，银行可以精准锁定优质客户和低成本长期资金，同时避免全面提价推高整体负债成本。
交通银行副行长周万阜在2026年中期业绩会上分析，定期存款今年起陆续到期重定价，为负债成本下降提供了有利条件；银行持续优化资产负债结构，加强定价精细化管理，坚决摒弃单纯追求规模的发展模式。邮储银行副行长徐学明则表示，今年上半年，该行息差延续了绝对水平优、降幅趋缓的态势，得益于主动开展息差管理、优化资产负债结构。
不过，业内人士普遍认为，下半年息差下行压力仍在。工商银行行长刘珺明确，随着存量定期存款产品到期量削减和新老产品利差进一步收窄，重定价红利对息差的支撑效应也会逐步减弱。建设银行行长张毅也强调，将继续推动主动负债优结构、降成本，保持付息率处于合理水平。
娄飞鹏判断，当前资产端信贷需求偏弱、贷款收益率仍处下行通道，净息差不具备大幅反弹条件，更可能是震荡筑底。存款利率整体仍将处在下行通道，但绝对水平较低，进一步大幅下调空间有限，后续不同机构很有可能根据自身情况进行小幅、结构性调整。
天府立言金融研究院院长曾刚认为，专属大额存单并非简单的存款创新，而是银行客户经营策略的结构性调整。
同时，曾刚指出，分层定价可帮助银行控制负债成本，利率上浮仅限特定客群、额度单独管理，不会推高全行存款成本。该模式对不同类型银行影响分化：国有大行存款基础雄厚、负债成本偏低，这类存单主要用于维护存量客户；中小银行揽储压力更大，虽可借此吸引本地优质客群，但必须严控高息产品规模，多为小范围试点。他认为，客群差异化供给会成为存款产品的一个发展方向，但不会完全替代标准化大额存单。未来市场或将形成“基础通用大额存单+多类客群专属大额存单”并行格局，差异化产品作为补充股票双向套利，不会完全取代传统标准化大额存单。
炒股杠杆网提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
